Cohete despegando

Ayer, cuando estaba a punto de irme a dormir, me comentaba un amigo que el mercado estaba loco e imprevisible después de los fuertes movimientos que el petróleo ha experimentado esta semana.

Entiendo que sea complicado de entender, ya que no es normal que por culpa de unos supuestos ataques con drones a varias refinería sauditas el oro negro haya tenido la mayor subida en casi 30 años de cotización, revalorizándose el 15% en apenas una sesión de Trading.

Sí, he puesto supuestos ataques.

Esto me daría para escribir un libro, pero no es momento para ensuciar el post con este tipo de información. Quédate con una cosa: no te creas nada de lo que te dicen, y menos lo que te cuentan en la tele.

¿Has pensado cuántos intereses puede haber detrás de una subida del petróleo?

Te los digo yo: miles de millones de dólares de ingresos extra, de los cuales dependen gobiernos, jeques y demás altas esferas de este pequeño globo llamado Tierra.

¿Quién te dice que esos ataques no se los han auto-inflingido para generar un pánico mundial, subir el barril de crudo y aprovechar el momento para rellenar unas maltrechas arcas públicas y privadas?

No te creas nada de lo que te cuentan. Piensa mal y acertarás, sobre todo si hay mucho dinero de por medio.

Dicho esto, ataques reales o ficticios a refinerías, lo cierto es que nosotros, como traders que nos dedicamos a observar el mercado y a esperar las oportunidades que éste nos deja para ganar una minúscula parte de todo lo que se mueve, nos toca adaptarnos y ser «camaleónicos» para sacar el sueldo a final de mes.

Como te habrás dado cuenta, el mercado ha cambiado estas últimas jornadas, y mucho. Una de las particularidades de nuestro trabajo es que ninguna sesión es igual que otra.

Puede haber similitudes entre varias jornadas, pero de repente aparece una apertura como la del lunes 16 de septiembre, con un GAP alcista superior al 12% en el Petróleo que te rompe casi todos los escenarios.

Esto no es necesariamente bueno, ni tampoco necesariamente malo. Simplemente es la realidad, y debes enfrentarla, entenderla y aprovechar tus conocimientos para beneficiarte lo máximo posible.

Así que antes de entrar en materia y explicarte lo que tienes que hacer para ganar dinero a este mercado, repasemos conceptos básicos juntos, avanzando sobre seguro.

¿Qué es la Volatilidad?

En contra de lo que la mayoría de Traders piensa, la Volatilidad es una medida de Riesgo, y no la velocidad a la que se mueve el mercado.

La Volatilidad es un término que mide las desviaciones típicas de los resultados de una estrategia de Trading o de Inversión.

Cuanto mayor sea la dispersión en los resultados de la estrategia, la volatilidad asumida también será mayor.

Te pongo un ejemplo.

Pones a trabajar dos estrategias de Trading, con una cuenta de +10.000€ y haces 4 operaciones en ambas, con la siguiente distribución de resultados:

  • En la primera estrategia tienes los siguientes resultados: +100€, -50€, +100€ y -50€, totalizando +200€.
  • En la segunda estrategia alcanzamos el mismo resultado pero en esta ocasión sumando +300€, -200€, +400€ y -300€.

Ahora te pregunto: ¿cuál de las dos estrategias es más volátil?

De un primer vistazo la respuesta correcta parece clara: la estrategia B gana por goleada en volatilidad a la estrategia A.

profit estrategias volatilidad

A pesar de acabar con el mismo resultado, +100€ de profit en ambas, la dispersión de sus trades no tiene nada que ver.

En la Estrategia A ni siquiera has llegado a estar en negativo, con una pérdida máxima de -50€, mientras que la línea naranja (Estrategia B) se parece a una montaña rusa: las variaciones en el beneficio neto son más violentas.

Una vez que tienes claro qué es la volatilidad, es el momento de aplicarla a tu operativa para ponerla a tu favor.

Cómo ganar dinero con incrementos de Volatilidad

Una de las grandezas de la bolsa es que nunca vas a encontrar dos sesiones de Trading idénticas. Cada entrada es única y diferente a la anterior. No puedes puedes replicar lo que ocurrió ayer o antes de ayer al mercado que tienes delante. La única forma de sobrevivir y ser consistente en el largo plazo es entender dónde está la probabilidad de éxito en cada momento y tomar las decisiones con un conocimiento sólido de las reglas del juego.

Ese es el motivo por el que no soy partidario de utilizar sistemas 100% automáticos: un robot está programado para ganar en un entorno de mercado determinado.

¿Qué ocurre cuando el mercado cambia? Que ese mismo robot que fue ganador durante un periodo de tiempo, perderá dinero.

Te pongo un ejemplo sencillo: Un sistema automático que opera en mercado tendencial ganará mucho dinero aprovechando las largas tendencias, pero si los precios se quedan en rango lateral más tiempo de lo que duran los impulsos el sistema sufrirá, perdiendo todo lo que había ganado antes.

Medidas de Gestión de Riesgo para un mercado Volátil: reduce el Volumen y sube de Temporalidad.

Lo que hoy nos interesa es la volatilidad: ¿Qué debo cambiar en mi operativa para ganar dinero si la volatilidad ha subido notablemente respecto a sesiones previas?

La respuesta es relativamente intuitiva: bajando el lotaje de tus entradas y permaneciendo más tiempo en el mercado.

En el siguiente ejemplo te muestro un caso REAL para que te sea más fácil entender cómo debes modificar tu operativa ante los incrementos de volatilidad:

Tras el GAP alcista histórico con el que amaneció el Petróleo, en estas dos últimas sesiones de Trading he hecho dos entradas en #BRENT: una venta que me generó +320€ de beneficio y un largo cerrado con +137€ en el bolsillo.

¿Cuál es la diferencia entre estas dos entradas y la manera en la que operaría una sesión normal? El Volumen y el tiempo permanecido en el mercado.

Mientras que mi volumen habitual para operar en Brent son 5 lotes para operaciones intradía, en este par de ocasiones, al detectar un mercado con mucho más riesgo del habitual, la estrategia que he llevado a cabo ha sido bajar el lotaje y operar con solamente 1.5 lotes en la primera entrada y 2 lotes en la segunda.

El tiempo medio por operación también ha subido, ya que en la primera trade estuve dentro del mercado 8 horas, aunque en la segunda con casi 1 hora fue más que suficiente para obtener el Profit.

A pesar de haber modificado estos dos parámetros, el resultado final es muy similar a lo que he podido obtener en cualquier otra sesión de Trading, como bien saben los alumnos que han pasado por la Comunidad de Traders, en la que envío señales de Trading en directo mostrando mi sistema al desnudo, además de compartir una Sala de Trading diaria.

Los robots no entiendes lo que está haciendo el mercado: tú debes adaptarte

¿Qué hubiera ocurrido si, en lugar de entrar con 1.5 lotes, no cambiado nada y hubiera operado como un robot, con los mismos 5 lotes de siempre?

Que mi riesgo asumido por operación hubiera sido muchísimo mayor que el habitual, y eso es algo que no estoy dispuesto a soportar cuando mi primer objetivo al hacer Trading es sobrevivir al mercado.

Si mi Hard Stop habitual está en 700€, en un entorno de máximo riesgo podría verse multiplicado por 4 o incluso por 5: pudiendo perder más de 3.000€ por no querer reducir el volumen. Un sinsentido absoluto que debes evitar a toda costa.

Conclusión

El mercado no es un ente homogéneo, predecible y contante, sino que constantemente evoluciona y cambia. El trader es el único responsable de entender lo que está sucediendo en cada momento y adaptarse para enfrenarse a él con garantías, ya que el mercado nunca se va a adaptar a ti.

Uno de los parámetros que cambia con más frecuencia es la volatilidad entendida como medida de riesgo. Factores externos como noticias impredecibles (por ejemplo un atentado), o internos como cambios repentinos en la oferta y demanda de un producto, suelen resultar en un incremento súbito de volatilidad durante un periodo determinado.

Tu labor como trader es mitigar ese incremento de riesgo en las operaciones que vayas a ejecutar, y para alcanzar ese objetivo es imprescindible:

  1. Bajar el lotaje en cada Trade
  2. Permanecer más tiempo en el mercado si tu objetivo lo requiere.

Recuerda: tu objetivo número 1 al hacer Trading es sobrevivir al mercado, por lo que debes siempre anteponer la gestión del riesgo al resultado esperado.

Si haces las cosas bien, los beneficios terminarán llegando y cada vez estarás más cerca del lado ganador.

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